1.1 中国是全球最大的机床市场，2022 年在全球产值占 比达 32%
2022 年全球机床生产额达 803 亿欧元，同比增长 12.3%。根据 VDW（德国机床 制造商协会）公布的数据，全球机床市场生产额规模由 2021 年的 715 亿欧元增长至 2022 年的 803 亿欧元，同比增长 12.3%，连续两年保持增长。
亚洲是全球最大的机床生产地区，中国是全球最大的机床生产国家。根据 VDW 数据，全球来看，2022 年亚洲机床生产额为全球最高，达到 465 亿欧元，生产额第 二的地区为欧洲，达到 268 亿欧元。2022 年全球机床生产额前六的国家分别为中国、 日本、德国、意大利、美国和韩国，其中我国生产额最高，达到 257 亿欧元。
2022 年中国机床生产额和消费额在全球占比均为 32%。2022 年全球 top5 机床生 产国为中国、日本、德国、意大利、美国，其中中国占比最高，约占 32%，top5 国家 共占全球 72%的机床生产额；top5 机床消费国为中国、美国、意大利、德国、日本， 共占 62%的全球机床消费额，其中中国占比最高，约占 32%。
除韩国、美国外，2022 年全球前六大机床生产及消费国家均延续 2021 年增长态 势。2021 年受全球制造业恢复及更新周期带动，2022 年除韩国、美国外，全球前六大 机床生产及消费国均延续 2021 年增长态势。2022 中国机床生产额和消费额分别提升 18%和 10.3%、德国 9.3%和 17.4%、日本 11.8%和 13%、韩国 6.7%和-4.65%、美国7.8%和 9.6%、意大利 15%和 31.76%。
全球高档数控机床龙头企业主要集中在德国、日本和美国，与海外龙头相比，我 国机床企业规模仍相对较小。高档数控机床产业竞争激烈，日本山崎马扎克、德国通 快以及德日合资的 DMG MORI 稳居行业龙头地位。国内机床企业主要包括创世纪、 秦川机床、海天精工、日发精机、纽威数控等，规模与海外企业相比差距明显。
复盘全球，德国、日本虽自身消费体量小于中国，但其机床出口额均高于中国位 于全球第一、二位，出口对产额消耗起到重要作用。2022 年火星电竞首页 火星电竞网站日本、德国机床出口在 生产额中占比分别达到 71.2%、72.6%，分别高出我国 48pct、49.35pct。2022 年 我国机床出口在生产额中占比达到 23.24%，同比 2021 年提升 2.6pct，但与日德相 比仍有较大提升空间。
2022 我国机床出口额位列全球第三，出口额达 59.82 亿欧，同比提升 32.7%。2022 年机床出口额前三的国家中，德国机床出口额增长 5.2 亿欧元， 同比增长 7.9%、日本机床出口额增长 8.1 亿欧元，同比增长 13.0%；中国 机床出口额增长 14.7 亿，同比增长 32.7%。我国机床出口增量和增速均大 于日本和德国，未来提升空间巨大。
从近几年增速来看，随海外市场的进一步拓展，我国机床出口增速均高于日 德，但出口额在生产额中占比仍有较大提升空间。2018-2022 年中国机床出 口 CAGR 达到 15.28%，增速远超机床出口大国德国和日本。2022 年德国机 床出口额占其机床生产额的 72.6%，2022 年日本机床出口额占其机床生产 额的 71.2%，相比而言我国机床出口仅占生产额的 23.24%，机床出口仍有 很大增长空间。
汽车是数控机床最主要的下游。数控机床下游应用场景众多，汽车是数控机床最 主要的下游需求领域，应用占比 40%；其次是航空航天领域，占比 17%；模具和工 程机械则分别占比达到 13%、10%。
复盘日本机床发展历史，JIS 标准建立及自 1973 年汽车出口对于机床出口的作 用显著。1904 年战争军需的催化作用为机床行业的发展提供了契机；1936 年，日本 颁布《汽车制造事业法》保护本土汽车工业，同时促进机床产业得以在国内市场中稳 步发展；1940 年在学习德国技术的基础上，日本实现了自主创新，逐渐提升了技术 水平，制定了日本工业标准（JIS）；汽车市场的兴起也为机床业的繁荣注入了强大的 动力，使其在全球产业中占据重要地位。多方因素共同促使日本机床产业不断壮大， 并取得了国际上的显著成就。
我们通过拟合日本汽车产量增速与机床订单量增速情况，发现增速趋势基本趋同， 日本汽车产业链对机床订单量带动效应显著，同时汽车出口也带动机床出口额增长。
日本的机床产业用户分布领域广阔，遍及宇宙航空业到一般零件生产行业， 但主要还是依存于生产 2-3 万种零部件的汽车零件产业，约占订货总额的 60%。来自一般机械、电气、精密机械企业的火星电竞 火星电竞官网订货，其最终用户包括了汽车 产业的零件与装置。
日本汽车出口增长带动机床出口额不断增长。20 世纪以来，随着日本汽车出 口的不断增长，机床出口呈现出同步的上升趋势。日本汽车行业的兴盛不仅提振了本国机床制造业的活力，更为其创造了有力的市场需求。
德国机床行业受益于全球投资需求释放和能源转型，汽车出口提供稳健助力。自 2021 年以来，德国机床行业的下游市场和用户领域一直处于强劲而大范围的增长态 势，据 VDW 预计，2022 年德国机床生产额增长 14%。2021 年年中，全球被压抑的 巨大投资需求开始释放，带动机床市场的强劲增长，而德国制造的机床在其中获得较 大市场份额。2021 全年，德国机床行业订单增加了 58%，其中最主要的增长来自海 外市场，增幅达 62%。此外，能源转型为德国机床行业提供了巨大潜力。
3.1 汽车出口带动机床出口，2023 年我国机床出口同比 +10.6%
中国汽车工业不断发展。自 1953 年第一汽车制造厂在长春市奠基，新中国汽车 工业正式起步。71 年来，中国汽车工业发展历经 4 个阶段。
起步阶段(1953-1978) ：在长春第一汽车制造厂的诞生，中国汽车工业拉开了 序幕。1953 年，中国第一辆解放牌汽车下线，从此我国踏上了汽车工业化的 征程。此后相继出现的汽车企业和零部件企业，为我国汽车产业奠定了基础。 至 1978 年，国内汽车产量突破 10 万辆。
对外开放阶段(1979-1999) ：改革开放助力中国汽车工业迅速发展壮大。各类 汽车企业纷纷引入国外先进技术，与国际汽车巨头展开合资经营。上海汽车 工业总公司与德国大众汽车公司共同创建了上海大众，成为中国第一家中外 合资生产轿车的企业，为我国汽车工业发展注入新活力。国内汽车品牌如吉 利、比亚迪等逐渐崛起，国产汽车在国内市场占据越来越大的份额。
多元化与转型升级阶段(2000-2013) ：随着中国加入世贸组织，汽车产业逐步 迈入高速发展通道。2009 年，我国汽车产销量双双突破 1300 万辆，首次超 越美国成为全球新车产销量第一的国家。
电动智能化阶段(2014-至今) ：面临能源和环境压力，政府大力推广新能源汽 车，实施“节能与新能源汽车产业发展规划”。新能源汽车产业得到快速发展， 产销量连续多年位居世界首位。2023 年，中国汽车出口迈向 500 万辆规模， 成为全球第一大汽车出口国。
近年，我国汽车制造业固定资产投资完成额累计同比持续增长。2022 年疫后经 济复苏带动汽车消费市场回暖，伴随着政府政策支持以及产业升级转型的需求，2023 年 1-12 月，全国固定资产投资平稳增长，汽车制造业固定资产投资保持较快增长。 2023 年 12 月，汽车制造业固定资产投资同比增长 19.4%，表明汽车制造业在中国的 投资增长较快，并成为推动全国固定资产投资增长的重要力量。
2023 年中国汽车产销规模突破 3000 万辆，连续 15 年领跑全球。2023 年，中国 汽车市场火星电竞首页 火星电竞网站不惧新能源汽车“国补”退出、经济增速放缓等挑战，汽车产销一鼓作气冲至 3000 万辆规模，实现“三连涨”。据中国汽车工业协会数据，2023 年，中国汽车累计 产销分别完成 3016.1 万辆和 3009.4 万辆，同比分别增长 11.6%和 12%。
中国汽车出口量连续增长，2023 年出口量已超过日本，成为全球最大的汽车出口 国。汽车产业链飞速发展有望带动机床出口。 据中国汽车工业协会数据，2023 年 1 月至 6 月，我国汽车整车出口量为 234.1 万辆，同比增长 76.9%。日本汽车工业协会发布的同一时期的日本汽车 出口量为 202 万辆（同比增长 17%）。中国半年度汽车出口量首次超过日本。 截至 2023 年 12 月，中国汽车出口已连续五个月超过 40 万辆，12 月，汽车 出口量更已达到 49.9 万辆，向着单月出口 50 万辆规模快速靠拢。综合 1-12 月数据，2023 年中国汽车累计出口 491 万辆，同比增长 57.9%，出口对汽车 总销量增长的贡献率达到 55.7%。
随国产机床产品竞争力提升及汽车出海，我国机床出口额及出口均价均稳步提升， 2023 年我国机床出口额达 105.32 亿美元，同比+10.6%，出口均价由 2019 年 290 美元提升至 600 美元，出口高端化趋势显著。 根据海关总署数据，2020-2023 年，机床行业出口保持快速发展，出口金额 从 63.92 亿美元增长至 105.32 亿美元，同比增长 35.4%/10.05%/10.57% 。随我国汽车出海提升，优质机床厂家跟随汽车火星电竞 火星电竞官网产业链持续拓宽海外市场，出 海产品高端化发展。从数量来看，近年来国内机床出口数量从 2020 年的 2239.6 万台小幅下降至 2023 年的 1741.4 万台，但从机床出口均价来看，国 内机床出口均价稳步提升，从 2020 年 0.29 千美元提升至 2023 年的 0.60 千 美元，这说明国内机床出口向高端化发展趋势明显。
新能源电车所需零部件与传统车差异大，差异化零件需求多元化机床，在我国新能 源汽车快速发展背景下，国产机床有望获得更多先发优势。 新能源汽车对动力装置，驱动系统等类型的零件需求减少，对轻量化以及电 力装置需求增加。综合来看，旧机床无法满足新能源汽车的需求，新能源汽 车的快速增长将推动产生更多新类型机床需求。
2023 年 1-11 月，我国新能源汽车销量达到 825.7 万辆，同比增长 36.3%， 在全球新能源汽车销量中占比达到 68%，稳居全球首位。国产新能源汽车销 量的快速上升对于整体产业链的提升具备带动效应，有望带动国产机床在产 业链中渗透率的提升，从而带动我国机床产业持续健康发展。
我国数控机床主要问题在于精度及稳定性。机床行业市场竞争主要依靠产品性能、 可靠性及服务。根据前瞻产业研究院发布的数据，国内数控机床主要的问题是精度与稳定 性差及故障多发，精度决定了加工产品的质量，稳定性则决定了装备性能的无故障保持能 力。能力的提升及客户认可均需要深厚的行业积累。
国产机床产品性能持续提升部分可对标海外龙头，国产机床有望凭借良好的产品性 能及高性价比优势持续开拓海外市场。
国产机床产品性能持续提升，缩短与高端进口数控机床差距。以海天精工与 纽威数控为例，两家公司均定位于高端数控机床，主要与日本、韩国等成熟 机床企业进行竞争。日本大隈是世界第一大龙门加工中心生产商，我们选取 两家公司与大隈位于相似工作台尺寸范围的龙门加工中心产品进行对比。纽 威数控产品在主轴转速上优于日本大隈，海天精工的龙门加工中心产品在主 轴转速及主轴电机功率方面优于大隈的相似工作台尺寸产品，海天精工 GLUe 产品标准配置公司 Hision 电主轴产品，主轴转速的优势体现自供零部件优势。
与海外机床相比，国产数控机床产品具备性价比优势。根据海关总署数据， 2022 年我国进口龙门加工中心均价为 373 万元/台，而国产代表厂商海天精工 2022 年龙门加工中心产品销售均价为 153 万元/台，与进口龙门加工中心产品 相比，国产产品具备性价比优势。
从具体分产品的进出口格局来看，加工中心作为自动化程度更高的机床产品，是我 国进口最多的机床品类，2022 年在我国机床进口产品中占比最高达 36%；随我国机床产 品竞争力的提升，加工中心成为 2022 年出口增速最高的产品，同比+60.6%，特种加工机 床、车床则是最主要出口的机床产品。 加工中心是一种数控机床，具有两种或两种以上加工方式（如铣削、镗削、钻削），通 过加工程序能够从刀具或类似存储单元进行自动换刀。 根据中国机床工具工业协会公布的数据，2022 年 1-12 月我国加工中心进口金额总计 23.7 亿美元，在我国金属加工机床进口中占比达 36%，是第一大品类，进口前五位品种 的进口金额合计占比达 79.4%。而从出口来看，特种加工机床及车床分别占据 31.2%、 11.6%，是我国出口较多的机床产品，出口前五位品种在出口金额中合计占比达 65.3%。
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